WMと共和国は大規模なプラスチック計画を進める

WMとRepublicはどちらも垂直統合を進めており、前者は買収を行い、後者は新しい施設の計画を策定している。 | Lipik Stok Media/Shutterstock

大きなビジネスチャンスを見て、北米最大のゴミ・リサイクル会社２社は、今後数年間で下流のプラスチック処理能力の拡大に数千万ドルを投じる予定だ。

廃棄物管理（WM）と共和国サービスのリーダーらは、今月初めにワシントンDC近郊で開催されたプラスチックリサイクル会議や投資家との電話会議で、プラスチックの垂直統合に向けた動きの理由について議論した。

昨年の秋、WMはポリエチレンフィルムのリサイクル事業であるNatura PCRの株式の過半数を購入した。 WMのリサイクル担当副社長ブレント・ベル氏は、プラスチックリサイクルカンファレンスのセッション中に、買収後、WMはフィルムスクラップの供給量を増やすことを検討していると述べた。

「私たちは市場で可能な限り多くのフィルムを入手し、ロックを解除するために全力を尽くしています」と彼は言いました。 「それが私たちの大きな戦略でした。」

一方、リパブリック・サービス社は、ラスベガスにある最初のポリマーセンターで生産される再生プラスチックに対する強い初期需要を見込んで、中西部に2番目のポリマーセンターを開設する予定だ。

リパブリック・サービスのリサイクルと持続可能性担当副社長のピート・ケラー氏は会議中に、「複数の当事者がすべてを望んでいると言っており、それが今日のわれわれの置かれている状況だ」と語った。

大陸最大の廃棄物・リサイクル会社であるWMは昨年、アバンガード・イノベーティブの米国プラスチックリサイクル事業の経営権を購入した。 買収後、ヒューストンに本社を置くWMは、新たに買収したフィルムリサイクル事業を「Natura PCR」と名付け、これはAvangardの使用済みポリエチレン樹脂のブランド名であった。

ヒューストン近郊のテキサス州ウォラーに本社を置く Natura PCR 事業は、商業使用後のフィルムを、新しいフィルムなどの要求の厳しい用途に使用できる透明なLDPE および LLDPE の使用済み樹脂 (PCR) にリサイクルすることを専門としています。

2月7日に開示された財務書類の中で、WMは事業の支配権を取得するために支払った金額を正確には明らかにしなかったが、それがWMが昨年買収に費やした金額のかなりの部分であることをほのめかした。 WMは、2022年の13事業の買収総額は5億700万ドル（取得した現金を除く）で、これには現金3億7200万ドルと現金以外の対価1億3500万ドル相当（WMに負う負債6700万ドルを買収事業の株式に転換するなど）が含まれると発表した。 ）。 申請書類によると、支出された現金3億7,200万ドルは「主にアバンガルドの買収によるもの」だという。

プラスチックリサイクルカンファレンスの3月6日の「バリューチェーンの強化」セッションで、WMのベル氏とナチュラPCRの最高経営責任者ジョン・スティーブンス氏が両社にとっての買収のメリットについて語った。

スティーブンス氏は、WMによる所有権は、プラスチックリサイクル分野で起業家が常に直面している2つの最大の問題の解決に役立つと述べた。

「最も難しいのは資本と供給の2つだが、WMとの今回の提携により、彼らはそれに対処している」とスティーブンス氏は語った。 「これは私たちと私たちのビジネスにとって非常に大きなことです。」

この取り決めにより、Natura PCR は工場レベルでの実行に集中できるようになり、生産能力が向上し、品質が向上するとスティーブンス氏は述べています。

買収後、WM は現在ビジネスの成長を目指しています。 WMは1月31日のプレスリリースで、「同社はプラスチックフィルムリサイクル事業を成長させるためのインフラ整備に約1億2500万ドルの設備投資を投資する予定」と述べた。

WMの最高財務責任者であるデビナ・ランキン氏は2月1日の投資家との電話会談で、この支出はテキサス州ウォーラーにあるナチュラPCRの能力拡大と中西部でのリサイクル工場の建設に充てられると述べた。 支出に関する詳細は、2023年4月5日の投資家向けバーチャルプレゼンテーションで明らかにされるだろうと彼女は述べた。

秋、地元メディアは現在、インディアナ州マウントバーノンの176エーカーに1億ドルをかけて50万平方フィートのナチュラPCRプラントが計画されていると報じた。

ウェブサイトによると、Natura PCR 社は現在、年間約 1 億ポンドの生産能力を持っています。 WMは以前、5年間でPCR生産量を4倍にしたいと発表した。

「我々は年間4億ポンドの生産能力を増強するために投資する予定だ」とスティーブンス氏は会議セッション中に述べた。

WM と投資家との電話会議の中で、ランキン氏は WM がフィルムからの PCR に期待している需要について語った。 彼女はシティバンクの市場調査員から、長期的に見てフィルムのリサイクルが WM にとってこれほど魅力的な市場となっているのはなぜかと尋ねられました。

「現在、フィルムのリサイクル率は非常に低いのです」と彼女は答えた。 「それに加えて、世に出ているすべてのブランドを見てみると、日用品メーカーはより多くのリサイクルコンテンツ製品を使用するという非常に強い取り組みを行っています。したがって、この市場は非常に強いニーズがあり、当社は非常に適しています。」 」

WM がフィルム回収に費やす計画の 1 億 2,500 万ドルは、重要ではあるものの、米国の MRF のアップグレードに投資しようとしている金額と比較すると見劣りします。 同社は現在、人員削減、リサイクル可能な回収量の増加、ベール品質の向上によりリサイクル事業の収益性を向上させるために、4年間で10億ドルを投じることを目指している。

WMはすでに商品仲介事業を通じて多くのポストコマーシャルフィルムを扱っている。 しかしベル氏はカンファレンスセッション中に、カーブサイドフィルムもナチュラPCRのビジネス戦略の一部であると指摘した。 WM の全国規模の MRF アップグレードには、フィルムを選別するための既存技術と新興技術の両方が含まれており、このプロジェクトでは、フィルムが絡まりやすく施設の閉鎖を強いられる傾向にあるディスク スクリーンの使用を削減する必要があります。

WM は秋にシカゴ地域で路上住宅用フィルムリサイクルのパイロットプロジェクトを開始しました。 試験運用の後、WM とプロジェクトのパートナーであるダウは、全国の他の都市でもカーブサイドフィルムの受け入れを拡大することを構想しています。

第 2 位のゴミ・リサイクル会社であるリパブリック・サービス社は、2 番目のポリマーセンターの建設に着手しました。これは中西部の施設です。

フェニックスに本拠を置くリパブリックはすでにラスベガスにポリマーセンターの建設に取り組んでいる。 この施設はリパブリックの MRF によって生産されたベールを受け取り、MRF が行うことができるよりも強力なレベルの選別を提供します。 その後、この施設では PET の粉砕と洗浄が行われ、現在リパブリックの下流のベール購入者がこの手順を行っています。

ケラー氏は、プラスチックリサイクルカンファレンスの3月7日の「二次選別2.0」セッションで、ラスベガスポリマーセンターには17台の近赤外線光学スキャナーと2台の中赤外線スキャナーがあり、ポリオレフィン（当初はポリエチレンとポリプロピレン）を食品ごとに選別するのに役立つと述べた。グレードとカラーグレードにより、さまざまな顧客が望む特定のベールを製造します。 PETの場合、この工場には洗浄ラインとフレーク選別機が設置され、食品包装を含むさまざまな市場に販売するための加熱洗浄された透明なPETフレークを生産できるようになります。

「私たちはPETを加熱洗浄したフレークにまで発展させ、その後、今日市場に必ずしも存在しない高級オレフィンを、食品グレードとカラーグレードの両方の複数のグレードに分割することを検討しています。」と彼は述べた。言った。

企業のリーダーたちは、ポリマーセンターコンセプトの背後にある原動力として、公共政策の変化と、リサイクルコンテンツのパッケージングに対するブランドオーナーの強い要求を挙げています。

ケラー氏は、拡大生産者責任（EPR）やリサイクル含有量の最小基準などの法律や規制が動機の一つであると指摘した。 同氏は、リパブリックが最初に西部にポリマーセンターの設置を検討した理由の一つとして、カリフォルニア州のペットボトルのリサイクル含有義務を挙げた。

「それが確かにモチベーションの要因だった」と彼は言う。 「私たちはブランドについても考慮しています…。ほとんどすべての主要ブランドは、パッケージングに関して何らかの形で自主的な目標を持っています。時間が経てば、彼らはその道を歩み始めると私たちは信じています。今日、それらのブランドのコミットメントとその内容には大きなギャップがあります。市場での供給はそうです。」

2月15日の投資家との電話会議で、リパブリックのジョン・ヴァンダー・アーク最高経営責任者（CEO）は、リパブリックがすでに検討しているオフテイク協定への強い関心を述べた。 「最初の製品のオフテイクに対する非常に多くの需要を確認したため、市場が本当に価値を見出しており、その製品を必要としているという大きな自信が得られます」とヴァンダー・アーク氏は電話会議で語った。

ケラー氏は、ラスベガスポリマーセンターが2023年末に稼働する前に、共和国当局が同施設の製品のマーケティングを最終決定する予定だと述べた。 これまでのところ、オフテイク契約は締結されていないという。 リパブリックはまた、産出量の一部が、取水協定ではなく、リパブリックとの戦略的パートナーシップを通じて下流に移動できるかどうかも検討している。

ケラー氏は、リサイクルプラスチックに対する地域的な需要に加え、近隣のカリフォルニア州の政策がPCR需要を促進していることや、西海岸の各州が成熟したリサイクルプログラムと大規模な人口密集地を持っているという事実など、他の理由から最初のポリマーセンターの立地として理にかなっていると述べた。 。

当初、ラスベガスの施設はテキサス州だけでなく西海岸の州からも資材を受け入れる予定だ。 しかし、中西部、北東部、湾岸諸国で他のポリマーセンターが開設されるにつれ、リパブリックは貨物レーンの最適化を目指すだろうとケラー氏は語った。

リパブリックはすでに中西部ポリマーセンターの建設に取り組んでおり、2024 年後半にオープンする予定です。

ケラー氏は、「世界のその地域にあるリサイクルセンターからは、必要な量の物質が排出されている」と述べた。

共和国サービスは、共和国の資本プロジェクト支出のうちポリマーセンターにどれだけが使われたかを正確に明らかにしなかった。 しかし、リパブリックは第4四半期に有形固定資産に総額2億9,400万ドルを支払い、この金額には中西部ポリマーセンターへの支出も含まれていた。

リパブリックは「全米に少なくとも4つのセンター」を建設する計画だとヴァンダー・アーク氏は語った。 ケラー氏は壇上で、ポリマーセンターの導入によりMRFはより緩やかなレベルの選別を行うことが可能になり、おそらく街路沿いのプラスチックを3、4等級ではなく2等級に選別できるようになるだろうと述べた。 その後、ポリマーセンターが材料を集約し、追加の仕分けを実行します。

この戦略により、同社は「より効率的な方法で資本を配置」できるようになる。 また、現在は分別インフラが不足している人口密度の低い地域に、共和国が分別インフラを設置できるようになる可能性もある。

「私たちはポリマーセンターが小規模コミュニティへのより簡単な投資を可能にし、それらのコミュニティからより多くの材料を得ることができるという見通しに興奮しています」とケラー氏は述べた。

経済的利益の観点から、Republic はポリマー センターが毎年約 2 億 5,000 万ドルの収益をもたらすと予想しています。 共和国指導者らは利払い・税・減価償却前利益（EBITDA）マージンが30％を超えると予想している。

比較のために、プレスリリースによると、リパブリックの全体的なEBITDAマージン（はるかに大規模なゴミ収集・処理事業を含む）は2022年に約27％だった。

2月の投資家向け電話会議で、ヴァンダー・アーク氏は期待される内部収益率を「非常に魅力的」だと述べた。 実際、同氏は財務結果がリパブリックがプロフォーマ文書で事前に予想していたものを上回るだろうと信じている。

「これまでの会話と現在得ている価格設定から、私たちは明らかにラスベガスのセンター向けの注文を受け始めていることを知っています。私たちはそれらを上回ることができると非常に自信を持っています」プロフォーマの数字だ」とヴァンダー・アーク氏は語った。

「これにより、今後の投資を加速する自信が得られました」と彼は付け加えた。